截止至2020年3月底，元大高股息ETF之規模來到近新台幣550億元，受益人數更是達到近30萬人，為全台灣最受投資人歡迎的ETF之一，然而，元大高股息ETF有可能會不配息嗎？元大投信表示，投資人不必擔心，只要其持有的成分股有配發股息，元大高股息ETF(0056)就會配息！

元大高股息ETF歷年配息金額

資料來源：彭博，元大投信整理，2020/4，註：基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動；2008、2010年未進行收益分配之原因請參考本文內容。

元大高股息ETF歷年現金殖利率

資料來源：彭博，元大投信整理，2020/4，註：基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。元大高股息ETF配息之年化配息率(現金殖利率)計算公式為「每單位配息金額÷除息日前一日市場收盤價×一年配息次數×100％」。

 

由上圖可見，元大高股息ETF(0056)曾有未配發股息之紀錄，這是因為當時公開說明書中揭露：

收益評價日之股價要高於發行價格才會進行配息(發行價格為25元)，故2008年(股價17.33元)與2010年(股價25.43元，但已實現資本利得減去累積淨投資收益後低於25元)未配發股息。元大投信為了提供投資人更優質的投資條件，元大高股息ETF(0056)已於2011年修正信託契約收益分配條文相關規定，未來0056是否配息將不受收益評價日之股價是否低於發行價影響。

 

從會計的角度來看，元大高股息ETF(0056)主要可配發股息之科目有兩種：

1. 股息收入：0056持有之成分股所配發之現金股利；只要持有之成分股有配發股息，0056就會將扣除應負擔費用後可分配之收益進行配息。
2. 資本利得：已實現資本利得扣除資本損失(包含已實現及未實現)及應負擔之費用後高於發行價才能進行配息。

 

基金可分配收益明確指出，若低於發行價格，則僅就現金股利進行收益分配；若高於發行價格，則除了現金股利、股票股利外還包含了利息所得、租賃所得、已實現淨資本利得等，也就是說，不論股價高於或低於發行價，只要其持有的成分股有配發股息，元大高股息(0056)就會配發股息！

 

以今年為例，2020年企業將配發之股息來自公司去年獲利，去年台灣企業獲利表現佳，就配息角度來說，仍可享受去年獲利成果，因此今年度0056成分股之配息狀況不會受到新冠肺炎疫情影響(疫情今年初才發酵)，就算後續跌破發行價格，元大高股息ETF(0056)最少也將會有股息收入這項科目可進行收益分配，投資人不用過度擔心。

 

資料來源：台灣證券交易所，元大投信整理 2020/4/8