投資債券市場就像你把錢借給別人，然後收取利息的概念，因此，借給別人前是否要先瞭解對方的信用及人品等狀況；套用在投資市場就是投資人要投資債券前，透過國際信評機構認證，給予各種債券相關的債信評級，以作為投資風險的評估參考因子，進而評估風險的可能性。

投資機構是以A、B、C為信用評等的分級，其中以AAA為最高，評級越高的債券投資風險越低，但相對地，債券收益也較低。如果想要追求高一點的收息，也願意承擔高一點風險，不妨考慮投資等級公司債商品，這是債信在BBB等級以上的公司債，比起高收益債的違約風險低，但收益又比政府債券高，是市場上吸引最多資金的債券類型。

金髮經濟下的債市投資首選
投資一家公司的股票，買的是企業的成長機會，只要公司營運增長，股價就有機會上漲；投資這家公司的債券，是拿錢借給該公司，賺的是利息。長期投資債券資產，只要發行公司不違約、倒閉，且按時付利息，本金幾乎不會折損；長期投資創造的複利報酬威力驚人。

目前全球景氣穩定向上，通膨又在可控制範圍，稱之為「金髮女孩經濟」時代，不過，仍不能忽視金融市場可能的黑天鵝事件，避險意識不可少，因此在投資布局中必須要有一定的債券來做為核心資產。此時，不妨考慮深受退休基金及保險公司資金追捧的投資等級公司債，讓資產擁有長期且穩定的優質收益，同時又能為整體資產安全避震。
一旦經濟成長有減緩之虞時，通常優質企業會降低財務槓桿，有助債信品質的提升，不必過於擔心違約率因此提升。根據S&P的統計1981年～2016年，全球公司債的違約率，BBB等級的投資等級債券違約率平均只有0.21%，即使在2008年金融海嘯期間，違約率也僅0.49%。
換句話說，投資等級公司債具有進可攻、退可守的優點，在景氣佳時為資產發揮防禦性佳的避震效果；在景氣下滑時，又能發揮較高債息收益、波動度較股票資產低的避險作用，可說是資產組合中不可或缺的重要類型。

投資等級債券指數介紹

指數特色

一、殖利率相對優於傳統債
不同於傳統的投資等級債，彭博巴克萊美國20+年期BBB公司債流動性指數專注於BBB級信評公司債。

資料來源：彭博資訊、元大投信整理，2017/10/31。左圖:精選投資級公司債為彭博巴克萊美國20+年期BBB公司債流動性指數(美元計價)、投資等級公司債為彭博巴克萊美國投資等級公司債指數(美元計價)，2007/09/30-2017/10/31。右圖:精選投資級公司債為彭博巴克萊美國20+年期BBB公司債流動性指數(美元計價)、投資等級公司債為彭博巴克萊美國投資等級公司債指數(美元計價)，2017/10/31。以上僅為歷史資料模擬投資組合之結果，不代表本投資組合之實際報酬率及未來績效保證，不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同。穆迪信用等級分為 Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca、C，評等等級在 Baa 以上(含)為投資等級，以下則為投機等級。惠譽信用等級分為 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D，標普信用等級分為 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D；惠譽及標普信評AA 至 CCC各級均可再以「+」、「-」號細分，評等等級在BBB-以上(含)為投資等級，以下則為投機等級。

二、低違約率
信評BBB級投資等級債券違約率即便在2008年金融海嘯也只有0.5%。

三、成分債鎖定國際知名企業

資料來源：彭博資訊、各公司網站、元大投信整理，2017/10/31。本文提及的產業或個股僅是期初配置，未來將依據指數成分股的調整而異動，以上資料僅供參考。

四、創造長期收益
模擬指數近10年來報酬率走勢，發現精選投資級公司債指數長期收益，相對具有更多收益的機會。

 

資料來源：彭博資訊、元大投信整理，2007/9/30~ 2017/10/31。美國公債報酬為ICE美國政府20+期債券指數報酬率(美元計價)。精選投資級公司債報酬為彭博巴克萊美國20+年期BBB公司債流動性指數報酬率(美元計價) ，高收益債報酬為彭博巴克萊全球高收益債券指數報酬率(美元計價) 。以上僅為歷史資料，不代表實際報酬率及未來績效保證，不同時間其結果亦可能不同，以上資料僅供參考。