全球債券ETF發展

全球債券ETF金融海嘯後資產規模更增溫
比起股票ETF,債券ETF的發展晚了好幾年。全球第一檔債券ETF是2000年在加拿大多倫多交易所掛牌的,直到2002年美國才出現四檔債券ETF,全是由iShares所發行,爾後於倫敦證交所掛牌的歐洲第一支債券ETF。
2017年是台灣海外債券ETF的發行元年,自從2017年1月中旬掛牌首檔債券ETF後,這也象徵著台灣的ETF發展翻開新的扉頁,台灣投資人若想投資海外債市,可以不必再跨海交易,用既有的證券帳戶即可下單,不僅程序上簡單方便,稅負上也擁有相對優勢。這樣的優勢也讓債券ETF的發展規模迅速擴張,短短不過半年,債券ETF檔數達到14檔,發行速度創下國內ETF發展同類產品最快的紀錄。除了一般投資人外,更吸引壽險資金進場投資。
債券最為人樂道的就是其低波動、收益穩定的資產特質,是中長期理財最需要的對應工具,不過債券最大的缺點是:交易不像傳統股票那麼有彈性。然而投資債券ETF可兼具次級市場每日成交的特色與彈性,與初級市場的傳統債券操作和交易模式,因此,一推出市場便大受歡迎。根據彭博統計至9月底,以國內第一檔海外債券ETF—元大美債20年ETF規模來看,目前已是亞洲地區美債ETF規模第一名。
在過去,債券多數只在OTC市場詢價交易,每筆債券交易的買賣門檻高達數千萬元,交易集中法人或金融機構為主的市場。而債券ETF的發行,便是將債券交易標準化,投資人可以用小額資金,輕鬆投資債券。除此之外,台灣過去ETF市場的發展,一直以來圍繞股票型ETF,2017年市場上出現海外債券ETF,讓投資人可以一個證券帳戶就滿足股債配置的需求。
至於該如何選擇ETF的類型?若選擇正向1倍債券ETF可以坐收穩定收息,若選擇槓桿2倍或反向1倍ETF,則是靈活策略的操作工具,用以因應多變的市場行情。